Rosario acude nuevamente al Mercado de Capitales
El financiamiento a través de la bolsa de valores es de las opciones más frecuentes. En este marco, la Municipalidad de Rosario llama a la licitación de un bono garantizado ajustable por CER con vencimiento en 2026.
30 de mayo de 2023
Luego de más de 50 años por fuera del Mercado de Capitales, en 2020 la Municipalidad de Rosario decidió retomar la búsqueda de financiamiento a través de esta vía tan habitual en el ámbito público y privado.
El 2022 cerró con la colocación de la Serie V de sus Letras del Tesoro. En ese momento, se recibieron solicitudes por más de $2.200 millones, lo que significó una sobreoferta de 134% respecto al monto buscado por la ciudad. La subasta abarcó 3 clases de Letras a 60, 90 y 120 días de plazo, todas ellas devengando intereses de acuerdo a la tasa Badlar más un margen de corte resultado de la licitación.
Ahora, con la participación de TSA Bursátil como colocador, la Tesorería de Rosario se embarca en una nueva emisión. Esta vez a un plazo mayor y con una propuesta diferente. Se trata de un Bono Garantizado Ajustable por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) a 36 meses de plazo.
Una particularidad de estos títulos es que contarán con cesión en garantía, en segundo grado de privilegio, de la recaudación actual y futura proveniente de la "Coparticipación Provincial". Las principales características de los instrumentos a licitar son las siguientes:
Estos bonos poseen calificación de riesgo BBB+(arg) por parte de FIX SCR. A su vez, la agencia estableció la calificación BBB(arg) con perspectiva estable para la Municipalidad de Rosario como emisor de largo plazo. Esta nota contempla la fortaleza crediticia de la garantía, junto a los niveles de cobertura de los servicios. Entre otros puntos, se destaca la buena autonomía fiscal y el bajo nivel de endeudamiento consolidado.
La licitación de estos bonos tendrá lugar este viernes 2 de junio, con fecha de emisión y liquidación el martes 6 de junio. Para participar de esta oportunidad de inversión, en TSA Bursátil recibiremos ofertas hasta las 14:00 hs. del mismo viernes.
Para más información, acercamos la documentación correspondiente a la licitación.
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